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川财研究每日晨报:周期再起风云-中国电梯商贸网

来源:www.ceto.cc 时间:2017-08-31 09:22 浏览:

  周期再起风云。 8 月 30 日上证指数收报 3363.63 点,全天小幅震荡微跌 0.05%,成交额 2796.41 亿。创业板指收 1838.63 点,涨 0.38%,成交额 751 亿;上证 50下跌 0.40%。昨天的大金融板块上涨支撑了上证指数的上涨,今天以钢铁、煤炭、有色金属,基疮工为代表的周期消费涨幅居前,涨幅分别是 3.15%, 2.12%,1.77%, 0.84%。市场仍以存量资金博弈为主,正如我们之前点评报告《大金融和周期的跷跷板》里所讲,市场的节奏变化较快,资金在周期,大金融,消费等行业轮动。目前上游周期行业的利润处于历史相对高位,并且在供给受限的情况下,价格和盈利的韧性和持续性可能会超出市场预期。

  短期展望:价格与盈利。周期板块在有业绩支撑下表现较为强势。影响周期股票表现的重要因素是周期品的价格和盈利。年初至今,周期品的价格涨幅远远超过相关股票的涨幅。最近两天螺纹钢期货价格出现调整,而钢铁板块表现相对强势。我们认为盈利是支撑钢铁股票价格强势的原因之一。虽然螺纹钢期货价格出现调整,但是上游的原材料比如铁矿石,煤炭等价格表现更为弱势。在盈利处于历史高位的情况下,即使价格出现调整,周期的利润仍有保障。在目前市场更注重业绩的情况下,周期品的盈利的持续性使得周期仍有配置价值。(川财证券策略观点)

  行业热点

  房地产: 房屋租赁主题仍在政策风口

  8 月 28 日,国土资源部和住房城乡建设部印发《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》,确定将在 13 个城市开展集体建设用地建设租赁住房试点。本次试点城市扩大到 13 城,范围明显扩大,目的是成功运营一批集体租赁项目,并且完善利用集体建设用地建设租赁住房规则,形成可复制、可推广的改革效果,为构建城乡统一的建设用地市场提供支撑。 此次试点方案强调发挥市场配置资源的决定性作用,引入市场力量。从租赁用地的供应量来看, 8 月份上海、福州、厦门等多个城市出台的未来五年供地计划,上述城市的五年供地计划在住宅用地规划中,均加大了公租房和保障房的供地比例。杭州日前发布的《关于加快培育和发展住房租赁市场试点工作方案》 (征求意见稿)明确,为盘活存量土地、用房,杭州将积极探索村集体 10%留用地上建设租赁住房,如果类似政策能在大中城市铺开,房屋租赁土地供应量将进一步加大。伴随着住房租赁政策逐步落地,房屋租赁主题仍然值得关注。相关标的为世联行、万科 A、招商蛇口。(川财证券)

(责任编辑:中国电梯商贸网)

 
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